全球海运市场止跌企稳,促反弹

发布于:2021-10-14 11:15:31

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 全球海运市场止跌企稳,促反弹 作者:陈弋 来源:《水运管理》2011 年第 04 期 1 重返淡季,集装箱运价底部盘整 2011 年 2 月 25 日,上海航运交易所(简称航交所)发布的中国出口集装箱综合运价指数 报收于点,较上月下降 0.4%,其中:日本航线 769 点,下降 0.3%;欧洲航线点,下降 2.2%; 美西航线点,下降 0.4%;美东航线点,下降 1.3%。 交通运输部数据显示,2 月份我国规模以上港口集装箱吞吐量合计 995 万 TEU,日均 35.5 万 TEU,较上月的 43.5 万 TEU 下降 22.5%。由于 2011 年农历春节处于 2 月上旬,大部分外贸 货物节前出货,节后工厂复工生产又有个过程,因此货源相对减少,集装箱运输进入传统淡 季,运价下滑,淡季特征逐渐显现。受货量下降影响,2 月份一些主流航线的舱位利用率出现 较大幅度下滑,其中:欧洲、地中海航线舱位利用率下降到 8 成;北美航线和日本航线下降到 7 成;前期表现较为强势的澳新航线,舱位率下降到 6 成。运价综合指数连续 3 个月低于点, 同比下降 10%,淡季特征明显。据法国海运咨询公司 AXS-Alphaliner 的预测,由于船用燃料 价格升至* 29 个月的最高位,令多条班轮航线运费处于收支*衡点之下,班轮公司不仅收益 率持续收窄,甚至有可能在本季再次出现亏损。 虽然市场运价在低位运行,但船公司对节后的市场仍持比较乐观态度,并没有减少运力的 意愿。随着节后工厂开工率上升,生产逐渐恢复,运价指数缓慢走出低谷,综合指数从月初的 点上升到月底的点,虽然幅度不大,但止跌企稳迹象显现,主要表现在美西航线和日本航线。 2 月份,衡量美国经济情况的重要指标非农业就业人数达到 2010 年 5 月以来的最高增幅;失业 率出人意料地连续第 3 个月下降,自 2009 年 4 月以来首次低于 9%;消费者信心指数创下 2008 年 1 月来新高。欧元区消费者信心指数在连续 2 个月下滑之后出现反弹。这一切利好可能 在未来 2~3 个月后逐渐释放,亚欧线、北美线将因此受益,并在整个集装箱运输市场上反映 出来。在需求增长预期下,运力增长的担忧同时并存。日前全球最大班轮公司马士基预测, 2011 年全球集装箱需求将增长 6%~8%(与 AXS-Alphaliner 公司的预测基本吻合),但新船 交付使船队扩大速度更快,2011 年货船扩张速度可能超过货运需求的增长。 2 月 25 日,上海出口至欧洲、美西、美东基本港市场运价分别为美元/TEU,美元/FEU 和 美元/FEU,较上月分别下降 8.8%,7.8%和 5.0%。 2 需求支撑,巴拿马型船运价引领国际干散货市场触底回升 2 月 28 日,波罗的海航运交易所干散货综合运价指数(BDI)报收于点, 较上月上升 13%,其中:海岬型船点,下降 3%;巴拿马型船点,上升 38.9%;大灵便型船点,上升 18.8%。 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 经历连续 3 个月的阴跌之后,2 月份国际干散货海运市场终于迎来触底反弹。虽然反弹力 度有限,但毕竟让众多船舶所有人松了口气。由于南美谷物、亚洲煤炭货盘的回暖,巴拿马型 船运价首先止跌企稳,并引领海岬型船、大灵便型船缓慢上扬,推动 BDI 一度站上点。但由 于下旬恶劣天气再袭澳大利亚,尚未恢复元气的海岬型船运价再次受挫,拖累 BDI 反弹受 阻。其中,巴拿马型船运价反弹幅度较大,月底日租金上升到 1.45 万美元,最高曾达到美 元,虽然仍未到达盈亏*衡点,但在几大船型中表现最为突出;大灵便型船运价也有不错的表 现,其月底日租金为 1.46 万美元,与巴拿马型船相当,较上月增长 18.8%;大型矿砂船由于运 力过剩及需求不足等原因,上升仍然乏力。2 月份全球成交海岬型船合计 66 艘,为 2008 年 11 月来最低水*,而 2008 年 11 月正值金融危机最严重时期。2 月底与远期合约相关的海岬型船 4 条航线日租金仅为美元,创下两年来新低。据劳氏日报报道,2 月初新加坡锚地至少有 7 艘 海岬型船舶闲置,并至少有 17 艘海岬型船减速空放至巴西,延长航次时间以期待 3 月份市场 运价出现实质性恢复。总体而言,2 月份干散货船市场运价已止跌回升,扭转此前跌势。 随着洪灾影响逐渐减弱,澳大利亚煤炭、矿石供应有所恢复,南美谷物新鲜货盘增多,燃 油价格上涨,再加上亚洲主要国家农历新年结束,市场参与者重新返回市场等多重回暖因素, 国际干散货海运市场 3 个月来首现反弹。虽然巴拿马型船运价回升加快,但整个市场回升的基 础比较脆弱,特别是占市场份额较大的海岬型船运价至月底仍未摆脱困境。由于船型间货物的 关联性,海岬型船运价的持续下跌势必会传导到其他类型船,以致拖累整个干散货海运市场。 克拉克森公布的全年世界造船数据显示,2010 年油船、集装箱船完工量均出现不同程度 的下滑,但散货船完工 950 艘,增长 73.0%,合计完工运力万载重吨,增长 79.3%,其中海岬 型船占比最大。此数据也在我国海关的数据中得到印证。2010 年我国成为全球最大船舶制造 国,其中干散货船出口额占总额的 59.9%,远大于油船、集装箱船的 15.5%和 9.5%,扩张规模 惊人。这些新增运力在 2010 年下半年陆续交付入市,吞噬着货物有限的增长。这种扩张还在 继续发展中。巴西淡水河谷订购的 12 艘 t 级超大型矿砂船在 2011 年陆续交付,目前的运力结 构格局将完全被打破,经营环境将更为艰难。在运力大幅增长的同时,货量却相对*稳。占据 全球矿石贸易量半数的我国,2 月份进口量出现同比、环比双下降。我国商务部*期将其解读 为,由于下游采购较少,市场需求低迷,钢材价格小幅回落,钢材库存量持续加大。目前我国 沿海主要港口铁矿石库存量高达万 t,创历史新高,钢厂、贸易商进口趋向谨慎

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